本文总共1795个字,阅读需6分钟,全文加载时间:2.225s,本站综合其他专栏收录该内容! 字体大小:

文章导读:财务模型的计算结果通常受到多个变量的影响,有时候我们并不能对一些关键性的变量做出准确的估计,因此需要对这些变量做敏感性分析或者情景分析,也就是说让这些关键变量在一定的范围内取值,然后观察这些变量的不……各位看官请向下阅读:

财务模型的计算结果通常受到多个变量的影响,有时候我们并不能对一些关键性的变量做出准确的估计,因此需要对这些变量做敏感性分析或者情景分析,也就是说让这些关键变量在一定的范围内取值,然后观察这些变量的不同取值对我们关心的结果的影响。模拟运算表可以帮助我们在变量发生变化时,迅速计算出对应的结果,并且将结果显示在一张表格中,这是我们在做敏感性分析时必须要用到的功能。

模拟运算表有两种,一种是双因素模拟运算表、一种是单因素模拟运算表,我们先来看双因素模拟运算表。双因素模拟运算表可以展示两个自变量的变化对因变量的影响。下面分别来看一下:

双因素模拟运算表

这里有一个简单的例子,在这个例子中,我们知道本金是100元,在利率为10%,期限为四年时,对应的终值是146.41元。我们想要知道利率和期限这两个变量对终值的影响,这时候我们就可以使用双因素模拟运算表:

第一步,我们要设置变量的取值范围。在这里我们把年限的取值范围设定到一年到七年,利率的取值范围设定7%到13%,设定变量取值范围的一个通用的原则是:让变量的初始值处在它的取值范围的中间,比如我们这里利率的初始值是10%,所以按照递增1%计算,10%正在7%到13%的中间。同样的,四年期限也处在一年期限和七年期限的中间。

第二步,在两个变量取值范围交叉处的单元格引用分析的目标变量,在这个例子中,利率与期限两个变量取值范围交叉处的单元格是B10单元格,我们要在这个单元格引用我们想要分析的目标变量也就是终值对应的单元格,也就是E7单元格。只需要在B10单元格输入公式=E7就可以了。注意这里必须是引用,而不是直接输入。

第三步,选择整个模拟运算表区域,依次选择数据→模拟分析→模拟运算表,弹出模拟运算表的对话框,在“输入引用行的单元格”中输入 行所对应的自变量,也就是期限变量对应的单元格D7,在“输入引用列的单元格”中输入 列所对应的自变量,也就是利率变量对应的单元格C7,然后点确定,然后我们可以看到EXCEL很快就把整个模拟运处表区域填充完了。从这个表格中,我们可以看到不同的利率和期限对应的终值,如当期限为一年,利率是7%时,100元本金的终值是107元,而当期限为七年,利率为13%时,终值为235.26元。

从这个表格中,我们可以很容易地看到利率和期限两个变量对终值的影响程度,而不用一个个去计算不同利率与期限下对应的终值。

单因素模拟运算表

有时候我们只需要分析单个变量对目标变量的影响,这时候就可以使用单因素模拟运算表,值得注意的是,和双因素模拟运算表只能分析一个目标变量不同,单因素模拟运算表可以同时分析一个变量对多个目标变量的影响。它的使用方法和双因素模拟运算表基本类似,稍微有点差别。

在这个表格中,我们看到在本金是100元,利率是10%,期限是五年的情况下,用复利计算的终值是161.05元,单利计算的终值是150元,两者之间的差值是11.05元。我们都知道,随着年限的增加,复利计算和单利计算的差值应该会越来越大,我们可以用单因素模拟运算表来验证一下这个想法。

第一步,我们仍然是设置自变量的取值范围。因为我们只关心年限这一个自变量,所以我们在第一行中列出了不同的年限,从第一年到第七年,然后我们想要计算在这些不同年限下对应的单利终值、复利终值和两者之间的差值。

第二步,我们需要引用目标变量。请注意,这里就和双因素模拟运算表不同了。首先,我们可以应用多个目标变量,比如我们这里引用了单利终值、复利终值、两者之间的差值这三个目标变量,而双因素模拟运算表只能引用一个目标变量。其次,引用目标变量放的位置也和双因素模拟运算表不同,双因素模拟运算表中引用的目标变量放在行变量和列变量取值范围的交叉处,而在单因素模拟运算表中,它们放在原来列变量取值范围的位置。

第三步的步骤与之前类似,我们选中整个模拟运算表区域,依次选择数据→模拟分析→模拟运算表,弹出模拟运算表的对话框,在“输入引用行的单元格”中输入 行所对应的自变量,也就是期限变量对应的单元格D31。注意,输入引用列的单元格那里空着不用填,因为我们这里只有一个变量,然后点确定就可以了。可以看到,EXCEL很快计算出了不同年限下单利终值、复利终值和两者之间的差值。我们可以看到,在年限是一年时,两者之间的差值是零,随着年限的增加差值逐渐增加,在第七年时达到了24.87元,验证了我们之前的想法。

以上内容由优质教程资源合作伙伴 “鲸鱼办公” 整理编辑,如果对您有帮助欢迎转发分享!

你可能对这些文章感兴趣:

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注